JEPI vs SCHD, 나에게 더 맞는 배당 ETF는?

 

 

 

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배당을 노리는 ETF 투자자 사이에서 꾸준히 거론되는 두 종목, 바로 JEPI와 SCHD입니다. 둘 다 미국 배당 ETF라는 공통점이 있지만, 전략과 성격은 꽤 다릅니다. 하나는 매달 배당이 나오는 인컴 중심형(JEPI), 다른 하나는 성장성과 배당을 동시에 추구하는 배당 귀족형(SCHD)이죠. 이번 포스팅에서는 JEPI와 SCHD를 구조, 배당, 수익률, 장단점 등 다양한 측면에서 비교 분석해보며, 어떤 투자자에게 적합한지 살펴보겠습니다.

 

25년 4월 18일 기준

 

25년 4월 18일 기준

1. 기본 정보 비교

항목	JEPI	SCHD
ETF명	JPMorgan Equity Premium Income ETF	Schwab U.S. Dividend Equity ETF
설정일	2020년 5월	2011년 10월
운용사	J.P. Morgan	Charles Schwab
운용자산	약 300억 달러	약 550억 달러
주요 전략	커버드콜 + 대형 우량주	배당 성장주 중심
배당 주기	매월	분기별
배당수익률(연환산)	7~10% 수준	3~4% 수준
운용보수	0.35%	0.06%

2. 수익성과 안정성 비교

JEPI는 옵션 프리미엄을 통해 수익을 보완하면서 배당률을 높이고, 동시에 변동성을 줄이는 전략입니다. 상승장에서 수익률은 제한되지만, 하락장에서는 어느 정도 방어력이 있습니다. SCHD는 S&P 500 중에서도 배당 성장성이 입증된 종목에 집중 투자하여, 장기 보유 시 성장성과 배당을 동시에 확보할 수 있는 구조입니다.

항목	JEPI	SCHD
최근 3년 수익률	연평균 약 7~8% (배당 포함)	연평균 약 10% 이상
성장성	낮음~보통	중간~높음
변동성	낮음	중간
배당 안정성	옵션 수익 포함, 변동 가능	실적 기반 배당, 안정적 성장

3년간 SCHD 배당 내역

 

3년간 JEPI 배당 내역

 

 

 

 

3. JEPI의 장단점

• 장점
  • 매월 배당금 지급 → 인컴 파이프라인 확보
  • 낮은 변동성 → 방어적 투자에 적합
  • 옵션 프리미엄으로 고배당 유지 가능
• 단점
  • 상승장에서 수익률 제한
  • 구조가 복잡해 이해도 필요
  • 세금/환율 영향 민감

4. SCHD의 장단점

• 장점
  • 실적 기반 안정적 배당
  • 낮은 보수(0.06%) → 장기 투자 유리
  • 우량주 성장성까지 확보 가능
• 단점
  • 배당금 분기 지급 → 월간 현금흐름 부족
  • 성장주 비중 상대적으로 낮음
  • 단기 하락 시 변동성 존재

5. 어떤 투자자에게 어떤 ETF가 맞을까?

투자 성향	추천 ETF
매월 현금 흐름 필요 (FIRE족, 은퇴자 등)	JEPI
고배당 + 방어적 전략 선호	JEPI
장기 투자 + 복리 수익 추구	SCHD
배당 안정성 + 성장성 함께 원함	SCHD
저비용 장기 ETF 찾는 투자자	SCHD

마무리: 배당 ETF, 전략이 다르면 결과도 다르다

JEPI와 SCHD는 둘 다 훌륭한 배당 ETF지만 투자 목적이 완전히 다릅니다. JEPI는 인컴 중심의 방어형 전략, SCHD는 성장과 배당을 함께 가져가는 장기 복리형 전략입니다. 두 ETF는 서로 보완적인 구조를 가지고 있기 때문에, 포트폴리오에서 함께 활용하는 것도 충분히 고려할 만한 전략입니다. 예: JEPI 40% + SCHD 60% 조합으로 월 배당 + 성장 배당의 균형을 맞출 수도 있습니다. 내 투자 목적이 무엇인지 먼저 명확히 한 후, 전략에 맞는 ETF를 선택해보시길 바라겠습니다.